lunes, 18 de julio de 2016

Los BUITRES sobrevuelan ITALIA - Renzi contrata a JP Morgan para crear un ‘banco malo’

Oficinas de JP Morgan

Renzi contrata a JP Morgan para crear un ‘banco malo’ en Italia

Este ‘banco malo’ podría adquirir activos por valor de 50.000 millones de euros a un precio de 20 céntimos por cada euro.


 /  • 12:08


El Gobierno italiano estudia crear un ‘banco malo’ con activos por valor de 50.000 millones de euros con el objetivo de ayudar a sanear el sector financiero del país, según publicaThe Sunday Telegraph, que añade que el Ejecutivo de Matteo Renzi ya habría contratado al estadounidenseJP Morgan para que elabore este esquema.

El diario británico señala que bajo los planes en desarrollo, unos 10.000 millones de eurosde fondos públicos podrían ser utilizados para comprar a precio de derribo los créditos y activos tóxicos, que tendrían un valor nominal de unos 50.000 millones de euros.

Este ‘banco malo’ podría ayudar a limpiar los bancos y a recuperar el flujo de crédito pero también pondría al Gobierno italiano en un curso de colisión con las autoridades europeas, que se oponen a que los contribuyentes paguen más rescates bancarios sin que los inversores privados asuman ningún impacto.

El plan de Renzi pasa por que el nuevo instrumento compre los préstamos morosos a un precio de una relación de 20 céntimos por cada euro. 
Posteriormente, pasaría a venderlos a otros inversores, mantenerlos hasta vencimiento si existe la posibilidad de que los prestatarios volviesen a pagar, o incluso ofrecer un alivio de la deuda si estos clientes no pueden hacer frente a los préstamos.

Este plan no está claro que pueda llegar finalmente a buen puerto, reconoce The Sunday Telegraph, no sólo porque forma parte de una batería de ideas actualmente a debate, sino también porque es complicado que el Gobierno logre el visto bueno de las autoridades europeas. 
La normativa comunitaria exige que los inversores privados, como los accionistas o los tenedores de bonos, paguen un rescate antes que los contribuyentes, para no repetir los errores de la crisis financiera.
Sede del BCE

¿Necesita la banca europea un rescate a la americana?

El mercado empieza a especular con la creación de un ‘TARP’ europeo como el que puso en marcha Hank Paulson en EEUU.

 /  • 08:31

En 2008, en pleno estallido de la crisis financiera, EEUU saneó su sector financiero obligando en muchos casos a los bancos a formar parte del rescate
En Europa, sin embargo, la estrategia se centró en salvar a los bancos en apuros con la esperanza de las autoridades de que el resto de entidades fueran digiriendo todos los activos tóxicos una vez que se recuperase la economía.

Sin embargo, ocho años después cada vez son más los rumores que apuntan a que Europa deberá copiar el sistema americano e impulsar un nuevo rescate. En el ojo del huracán se encuentran los bancos italianos, con una morosidad acumulada de 360.000 millones de euros que lastra cualquier intento de recuperación económica del país y que ya está llevando al Gobierno de Matteo Renzi a estudiar un rescate de unos 40.000 millones de euros.

Pero los problemas no son sólo de Italia, sino de toda Europa. 
El primero en romper el tabú sobre la necesidad de un nuevo rescate bancario fue el economista jefe de Deutsche Bank,David Folkerts-Landau, que en una entrevista al medio alemán Welt am Sonntagreconoció que Europa necesita urgentemente un fondo de rescate de 150.000 millones de euros para recapitalizar a los bancos en problemas, especialmente los italianos.

“Europa está extremadamente enferma y debe empezar a tratar sus problemas de forma extremadamente rápida, o de lo contrario puede haber un accidente”, apuntó Folkerts-Landau al diario alemán, para añadir que “no soy un profeta del fin del mundo, soy realista”.

En la misma línea se expresa el vicepresidente de BlackrockPhilipp Hildebrand, que en un reciente artículo en Financial Times apostó por un plan para rescatar la banca europea “obvio”.

El modelo a seguir sería el de EEUU en 2008. 
En ese momento la administración Bush con el secretario del Tesoro Hank Paulson a la cabeza anunció la creación del Troubled Asset Relief Program (TARP) para comprar acciones y activos problemáticos después de que el colapso del mercado inmobiliario acabase desencadenando la caída de Lehman Brothers. 
Dotado inicialmente con la escalofriante cifra de 700.000 millones de dólares, aunque finalmente la cifra fue reducida a aproximadamente la mitad, el TARP acabó suponiendo unas plusvalías para el Tesoro estadounidense de más de 15.600 millones de dólares.

Un rescate de este tipo podría acabar con las preocupaciones sobre la morosidad bancaria en países como Italia, sino que allanaría el camino para una unión bancaria, a juicio de Hildebrand, sin suponer ningún antecedente grave ni violar ninguna norma.

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La nueva gran crisis ya está aquí: 

Diez claves sobre el rescate a la banca italiana

La banca italiana sufre una crisis de morosidad como resultado de ocho años de debilidad de la economía y negocia cómo afrontar su rescate
Renzi quiere argumentar que el Brexit ha "perturbado" la situación económica para lograr reflotar los bancos sin hacer pagar a los preferentistas
En otoño de 2015, el gobierno italiano liquidó cuatro pequeñas entidades cooperativas con quitas a preferentistas incluidas pero ahora el problema aumenta de tamaño
Renzi afirma que no trata de cambiar las reglas para rescatar a la banca italiana
El primer ministro italiano, Matteo Renzi. EFE
Hay que haber estado bajo una piedra o distraído por la Eurocopa para no oír que algo pasa con los bancos italianos. 
Aunque el Eurogrupo de esta semana tenía otros temas en la agenda el rescate de la banca transalpina era realmente el foco de atención mediático. Se habló mucho de que las reglas son las reglas, de flexibilidad y sentido común, y de proteger a preferentistas de posibles quitas. Te lo explicamos, masticado, para que esta vez no te digan que no hay rescate.

¿Se trata solo de los bancos italianos?

Desde el otoño no dejan de dar disgustos los bancos italianos, pero no solo ellos. Acreedores descontentos con la gestión de los conocidos como 'bancos malos' se han enzarzado en pleitos con Portugal y Austria. 
Los bancos españoles están restructurando su negocio. 
Y el pasado fin de semana el economista jefe de Deutsche Bank propuso recapitalizar la banca de toda Europa con 150.000 millones de euros de fondos públicos, haciendo excepción de las reglas europeas de resolución bancaria y de ayudas estatales. 
Pero los ministros en el eurogrupo dejaron claro que los rescates bancarios a cargo del erario publico son cosa del pasado.

¿Tiene algo que ver el Brexit?

El resultado del referéndum británico fue una sorpresa y ha causado incertidumbre entre los inversores, pero es más un detonante que una causa de la crisis de los bancos italianos y europeos. 
Aunque es verdad que el índice de los bancos europeos cayó más de un 20% inmediatamente después del referéndum, llevaba ya acumulada una caída del 40% en los 12 meses anteriores. 
El presidente del Eurogrupo calificó la crisis de los bancos italianos como “no aguda”, contrariando las intenciones del Gobierno italiano. 
Este pretende que el Brexit constituya una “perturbación seria de la economía” que permita aplicar ayudas estatales dentro de las excepciones contempladas por la directiva europea de resolución bancaria (DRRB).

¿Que les pasa a los bancos italianos?

La banca italiana sufre una crisis de morosidad como resultado de 8 años de debilidad de la economía (el PIB de Italia todavía no ha recuperado al nivel previo a la crisis). 
Los bancos italianos tienen más de 200.000 millones de euros de mora, y la cifra asciende a 360.000 millones si se incluyen los préstamos dudosos. 
El supervisor único europeo (MUS) quiere que los bancos italianos se deshagan de los préstamos morosos, pero las entidades los valoran en unos 80.000 millones de euros mientras que se estima que los fondos buitre no darían más de 40.000 millones de euros por ellos. 
El agujero potencial es del tamaño del rescate de los bancos españoles en 2012, pero podrían hacer falta hasta 20.000 millones de euros más.

¿Por qué no se monta otro banco malo?

La única manera de que un banco malo compre los préstamos morosos por 80 en lugar de por 40 es que el estado italiano lo subvencione, y las autoridades europeas de la competencia ya no lo permitirían. 
Cuando las negociaciones entre Italia y la Comisión Europea para armar un banco malo fracasaron en otoño de 2015, el gobierno italiano no tuvo más remedio que liquidar cuatro pequeñas entidades cooperativas, con quitas a preferentistas incluidas. 
Desde entonces se puede decir que el sistema bancario italiano entró en crisis por la alarma social generada –se llegó a dar el suicidio de un pensionista– y el miedo de los inversores institucionales a verse afectados por un caso similar.

¿Qué pretende hacer Italia con la morosidad?

Ante la imposibilidad de montar un banco malo, los italianos encontraron una solución imaginativa para pasar el filtro de las autoridades europeas de la competencia. 
Los bancos titulizarán sus préstamos morosos en varios tramos de bonos sintéticos. La Comisión autorizó al gobierno italiano a crear un fondo llamado GACS para dar una garantía –estatal, pero a precio “de mercado”– al tramo de mejor calidad. 
Y, para comprar el tramo de peor calidad, se creó un fondo mixto público-privado de unos 4.250 millones llamado Atlante.

¿Funcionó el plan?

 No. Aunque Atlante se creó para ayudar al GACS, gastó dos tercios de su capital en adquirir dos bancos cooperativos, Popolare di Vicenza y Veneto Banca, que a punto estuvieron de llevarse por delante a los grandes bancos Unicredit e Intesa San Paolo que hacían el aseguramiento de las fallidas salidas bolsa de los cooperativos. 
Atlante no ha comprado todavía ninguna titulización GACS. Ahora, el supervisor único europeo le exige a Monte dei Paschi di Siena que se deshiciese de un 30% de su morosidad en tres años.
Con todo, Monte dei Paschi no puede desobedecer al supervisor. Pero si tiene que vender 10.000 millones de euros de préstamos morosos que valora en 4.000 millones, pero po el que los fondos buitre sólo le dan 2.000 millones, realizaría pérdidas de 2.000 millones y se tendría que recapitalizar, con dudoso éxito dado el precedente de Popolare di Vicenza y Veneto Banca. 
Y las autoridades europeas de competencia y bancarias no parecen dispuestas a permitir inyectar capital público sin quitas privadas, que el Gobierno italiano quiere evitar.

¿Tiene Monte dei Paschi muchos preferentistas?

Es unas seis veces más grande que los cuatro bancos quebrados del otoño juntos. Monte dei Paschi tiene unos 4.900 millones de euros de deuda subordinada, de los cuales dos tercios están en manos de unos 60.000 pequeños inversores. 
Casi 2.200 corresponden a una única emisión que se colocó a través de a red de sucursales de Monte dei Paschi en lotes tan pequeños como 1.000 euros. 
Del resto de las emisiones, para mayoristas y en lotes de al menos 50.000 euros, al menos 1.000 millones más también acabaron en manos de pequeños inversores. 
Con este panorama, el gobierno italiano se agarra a la “perturbación de la economía” causada por el Brexit. 
Paradójicamente lo mejor que les puede pasar es que a Monte dei Paschi le falte capital en una prueba de esfuerzo cuyos resultados publicará la autoridad bancaria europea (ABE) a final de mes.

¿Cómo es eso de que lo mejor es no tener capital?

La Directiva de resolución bancaria permite hacer una recapitalización “preventiva” de un banco al que le falte capital según una prueba de esfuerzo, siempre que sea para hacer frente a una “perturbación seria de la economía”. 
Si a Monte dei Paschi le faltasen al menos 2.000 millones de euros en el escenario estresado de la ABE, y la Comisión Europea comprase el argumento del Brexit, el gobierno italiano podría recapitalizar Monte dei Paschi lo suficiente para responder a la petición del supervisor único de deshacerse de 10.000 millones de euros de morosidad, todo ello sin necesidad de hacer quitas a los preferentistas.
La crisis de la banca italiana amenaza con contagiar a la UE

El Fondo Monetario Internacional ha puesto el foco sobre la banca italiana. Y la conclusión se resume en que el problema no se puede solventar simplemente esperando a que la recuperación económica repare los balances. Hace falta más. Sobre todo porque las entidades transalpinas acaparan un tercio de todos los créditos morosos de la zona euro, la friolera de 360.000 millones o el equivalente al 22% del PIB italiano. Si se combina esto con una deuda elevada y un crecimiento frágil, el cóctel resulta explosivo y "el contagio regional y global puede ser significativo dado el peso sistémico de Italia", alerta el Fondo. “Los esfuerzos a escala europea deben proseguir para reforzar la arquitectura de la eurozona”, remacha el FMI en su informe sobre la coyuntura económica italiana. Es más, advierte a las autoridades europeas de que la pelota caliente de la banca transalpina se puede sumar a una economía global inestable, el Brexit, el Grexit, la crisis de refugiados y las dificultades que tiene la UE para avanzar en la unión bancaria y fiscal.

¿Carambola?

Sería mucha casualidad. Y en Bruselas y Berlín exigen quitas para proteger la "credibilidad" de la directiva de resolución bancaria. Italia, con permiso de la Comisión, ya ha arbitrado un mecanismo para compensar a los preferentistas de los cuatro banquitos del otoño, que se podría aplicar a Monte dei Paschi. 
Pero Italia presiona para evitar cualquier quita de minoristas, y la Comisión propone una solución parecida a la de Novo Banco en Portugal este fin de año, donde las autoridades portuguesas discriminaron contra los inversores institucionales. 
Como el asunto acabó en los tribunales y disparó la prima de riesgo de Portugal, el gobierno italiano lo aceptar.

¿Y qué va a pasar ahora?

Hasta que la ABE publique su prueba de esfuerzo de Monte dei Paschi el 29 de julio, siguen las negociaciones entre Roma y Bruselas. 
El 19 de julio el Tribunal Europeo de Justicia fallará sobre las quitas en el rescate bancario de 2013 en Eslovenia. 
El abogado general opinó en febrero que las recomendaciones de la comisión sobre la necesidad de quitas no eran vinculantes, pero desde 2015 la directiva directiva de resolución bancaria está en vigor y eso cambia las cosas para Italia. En todo caso el debate legal y - sobre todo - político se presenta complicado.
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Si nos han de robar, 
que sean otros y no los mismos de siempre

Si como votantes, no nos escuchan
como consumidores, lo harán
boicoetemos sus empresas.
Llevamos las de ganar. 

Como acabar con la ESTAFA de las ELÉCTRICAS... de una puta vez pasando de los Vendepatrias del Bipartidismo

Ante el robo continuo y escandaloso por parte de las eléctricas y sus abusos en el recibo de la luz
propongo... 
actuar todos unidos como consumidores
contratando TODOS 
o en su defecto una gran mayoría,
  otra compañia eléctrica que no sea ninguna de estas dos (ENDESA - IBERDROLA) y cambiarnos a otra cualquiera de las muchas ofertas que existen hoy en día.

De tal forma que no les quede otra a las grandes que plegarse a nuestras demandas de una tarifa más justa y mucho más barata
o atenerse a las consecuencias 
de seguir con su estafa.

En nuestra mano está que siga este robo o cortar por lo sano para que no nos sigan mangoneando

ARMAK de ODELOT

Canción del Indignado Global

(solo pá Mentes preclaras 

libres de Polvo y Cargas)

Si me han de matar que sea,
 un Trump que de frente va

  no un Obama traicionero, 

que me venga por detrás.


Éstos del bipartidismo, 

a nadie ya se la dan

Tanto monta, monta tanto,

ser sociata o liberal.


Que harto me tienen sus cuentos, 

de crisis y guerras sin más

Cuando no hay bandera que tape, 

la ansia de un criminal.


Daños colaterales son, 

inocentes masacrar

si lo hiciéramos con ellos, 

no habría ni una guerra más.


Por eso pasa que pasa, 

que nadie se alista ya

a no ser que la CIA pague,
 
como al ISIS del MOSAD


A mí, que nunca me busquen, 

ni me llamen pá luchar.

Que yo no mato por nadie. 

Yo mato por no matar.


La paz de los cementerios 

es la paz del capital

Si soy rojo es porque quiero, 

en vida, vivir en paz.


Hoy tan solo mata el hambre, 

del rico por tener más 

Con el cómplice silencio, 

de toítos los demás.


Que preferimos taparnos, 

los ojos pá no pensar

O mirar pá otro lado, 

pensando que el mal se irá.


Creer que lo que a otro pasa, 

no nos tiene que importar.

Cá palo aguante su vela, 

repetimos sin cesar.


Éste es el mantra egoísta 

que rula por la sociedad

como si lo que le pase a otro, 

no te pueda a tí pasar


Más todo, cuán boomerang vuelve, 

al sitio de donde partió

y tal vez ocupes mañana, 

el sitio que otro dejó.


Mil pobres ceban a un rico, 

otros mil le dan jornal,

y otros cuantos dan su vida 

porque todo siga igual. 


Que no me coman la oreja, 

que no me creo ya ná

de sus guerras, sus estafas, 

ni su calentamiento global


Tan solo vuestras mentiras, 

esconden una verdad

que unos pocos están arriba 

y abajo tós los demás.


Da igual que seas ateo, 

cristiano o musulmán.

Solo los elegidos, 

el paraíso verán.


Hay medios alternativos, 

amarillos muchos más.

Unos más rojos que otros. 

Los menos, de radikal.


Más todos tienen su cosa, 

y a todos hay que hojear

Que comparando se tiene 

opinión más general.


Qué de tó aprende uno. 

Nadie tiene la verdad.

Ser más papista que el Papa, 

no es garantía de ná.


Solo creo en lo que veo, 

díjome santo Tomás, 

que el que a ciegas se conduce, 

no para de tropezar.


Y al enemigo, ni agua, 

ni nunca contemporizar

No dudes, tarde o temprano, 

siempre te la jugará.


No hay que seguir a nadie 

y a todos hay que escuchar.

Si tu conciencia te guía, 

de nada te arrepentirás.


Dá gusto ver a los ricos, 

pegarse por serlo más

mientras en eso se hallen, 

quizás nos dejen en paz.


Si te crees o no sus mentiras, 

a ellos les dá igual.

Con tomarlas por veraces, 

les basta para actuar. 


Que no me cuenten más cuentos, 

que tós me los sé yo ya.

Se demoniza a cualquiera

que no se deje robar.



No basta con ser un santo, 

sino ser de"su santoral"

Como la cojan contigo, 

no te valdrá ni el rezar.


Pensamiento único llaman. 

Anteojeras pá no pensar

más que en la zanahoria. 

El palo irá por detrás.


Si no crees en lo dictado, 

anti-sistema serás

Y por mucho bien que hagas, 

te van a demonizar.


Que no me coman la oreja, 

que a mí, no me la dan.

Que me sé todos sus cuentos 

y también, cada final.


Si de cañon, quieren carne, 

pál matadero llevar

que busquen a otro tonto, 

que este tonto no va más



No se ha visto en tóa la historia, 

otra estafa sin igual.

Que la madre tóas las crisis, 

que creó el capital


Y cuando tan ricamente, 

uno estaba en su sofá

Relajado y a cubierto, 

de inclemencias y demás,


te cortan sin previo aviso

el grifo de tu maná. 


Y te dejan sin tus sueños,
 
sin trabajo y sin hogar


y pá colmo y regodeo 

de propios y extraños, van

y te dicen como aviso

que al rojo no hay que escuchar


que son peores que el lobo,

del cuento y mucho más

y que si vas y los votas

toíto te lo robarán.



Si como votantes, no nos escuchan

como consumidores lo harán.

Boicoetemos sus empresas

Llevamos las de ganar. 


Si no queda más remedio

que dejarnos de robar

que sea otro y no el de siempre

tal vez así, aprenderá


No hay pan pá tanto chorizo,

dicen, cuando lo que sobra es pan.

Lo que no hay es un par de huevos
 
pá que no nos choriceen más.


Resultado de imagen de eladio fernandez refugiados suecia

Ellos tienen de tó

los demás, cuasi-de-ná

mas ellos son cuatro mierdas

y nosotros sémos más.


La próxima revolución 

contra las corporaciones será

y si ésta no se gana 

no habrá ninguna ya más.

Quien sepa entender que entienda

lo que digo es pá mascar

despacio y con buena conciencia.

Mi tiempo no dá... pá más


Armak de Odelot


Dicen: 

No será televisada, 

la próxima revolución.

Más como nadie se fía 

de lo que se nos dice hoy en día,

pasamos los días enteros, 

tumbados en el sofá

delante la caja tonta,

 por no perder el momento
del pase de la procesión 
que tós llevamos por dentro