La nueva regulación encarece el coste de financiación para la banca europea
- KPMG cree que al sector le llevará 'décadas' deshacerse de los activos tóxicos
Suena a paradoja, pero los nuevos requerimientos regulatorios van a encarecer la financiación de la banca europea cuando su propósito es hacer entidades más robustas y, en la medida que buscan alejar el riesgo de quiebras, deberían abaratarla. En términos globales, el sector encara una subida de entre 40 y 50 puntos básicos en el coste de la financiación, susceptible de impactar además en la tan preciada rentabilidad, advierte KPMG en el informe The Profitability of EU Banks: Hard work or a lost cause?
En el aumento influyen los crecientes requisitos de capital y el ratio de liquidez que ultiman los reguladores. En ambos casos se empuja a las entidades a salir a los mercados, ya que deben acopiar un colchón de activos fácilmente disponibles o líquidos y crear capas de pasivos -desde acciones o reservas a deuda híbrida-.
"Es posible que la mayor capacidad de absorción de pérdidas del banco conduzca a una reducción del coste mayorista", concede el estudio, para añadir a renglón seguido que dicho coste puede estar penalizado a la vez por la expectativa del mercado de que, en caso de dificultades, el banco sea auxiliado por el Estado o esté sujeto a una resolución, a cargo, por tanto, de los acreedores y bonistas.
Quejas de la industria
Esta conclusión llega cuando la banca intensifica las quejas contra la avalancha normativa iniciada tras los colapsos de 2008 y que aún continúa abierta. El presidente de la AEB, José María Roldán, reclamó esta semana "parar" la regulación para que las entidades puedan volcarse en el negocio, en línea con lo defendido días atrás por la presidenta del Santander, Ana Botín.
El informe sitúa la carga normativa entre los factores que mayor presión ejercen sobre los márgenes de la industria. La banca europea tiene una insuficiente rentabilidad del 3% sobre recursos propios (Roe) frente al 10-12% del coste de capital -el Roe del sector financiero español ascendía al 6,1% en junio, de acuerdo a los últimos datos difundidos por el Banco de España-.
Sobre la rentabilidad pesan además los tipos ultrabajos y la fuerte competencia, la pesada losa de activos improductivos, y es "causa y consecuencia" del débil crecimiento económico, explica el informe.
Solo los préstamos dudosos del sector europeo alcanzan los 1,2 billones de euros y equivalían al 5% de sus activos totales en 2013, último dato disponible, frente el 1,5% de 2006. "Podría llevar décadas, en lugar de años, librarse de esta carga", sostiene KPMG.
Para transitar un entorno tan desafiante toca reducir cargas y empujar ingresos: "Las entidades deben adoptar estrategias que disminuyan sus costes, mejorar su eficiencia a través de las tecnologías y lograr nuevas fuentes de ingresos como tarifas y comisiones por la prestación de servicios que el cliente pueda apreciar por su valor añadido", aconseja Francisco Uría, socio responsable del Sector financiero de KPMG en España.
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